金价上破4750，静待通胀数据，油价飙升近4%

周二（北京时间5月12日）亚市早盘，现货黄金交投于4753美元/盎司附近，金价周一小幅上涨，投资者正在评估中东局势最新变化并等待美国关键通胀数据，同时市场上出现逢低买入盘；美原油交投于98.22美元/桶附近，油价周一上涨近4%，因美国政府称与伊朗的暂停冲突协议面临挑战，不排除采取进一步措施的可能。

日内重点关注

股市

美股周一在AI热潮与中东和谈僵局的拉锯中小幅收高。尽管财报季尾声中企业盈利推动的涨势有所降温，且油价上涨加剧通胀担忧，但AI相关领域的乐观情绪仍为市场提供上行动力，三大股指全线收涨，标普500和纳指再创收盘历史新高，其中费城半导体指数大涨2.6%。

Outrade市场分析显示，半导体和AI基础设施交易已自成一体，动能强劲，几乎脱离具体新闻；也有投资者警告股市可能面临调整风险。

财报方面，标普500成分股中83%盈利超预期，第一季整体盈利同比增速预期达28.6%，几乎是月初预估的两倍。银行财富管理分析师指出反弹源于盈利亮眼，后市关注零售商财报以判断油价变化对消费的影响。

随着财报季收尾，市场焦点重归宏观与地缘因素：美方拒绝伊朗方面回应推高油价，加剧通胀压力；本周市场关注CPI、零售销售及PPI等数据，能源板块领涨标普，通信服务最弱。

个股方面，英特尔涨3.6%，苹果据报达成初步芯片协议；高通大涨8.4%创新高；福克斯涨7.6%；航空股因油价走高而普跌2.9%-4.4%。

金市

现货黄金周一在震荡交易中小幅上涨0.41%至每盎司4734.68美元，盘中一度下跌逾1%，投资者正在评估中东局势最新变化并等待美国关键通胀数据，Outrade平台数据显示市场出现逢低买入迹象。

Outrade平台分析师指出，市场出现逢低买盘，同时投资者在为周二公布的消费者物价指数（CPI）和周三的生产者物价指数（PPI）调整仓位。

地缘因素方面，美方迅速驳回伊朗方面的回应，加剧了冲突持续、相关航道继续受阻并推高油价的担忧。Outrade平台分析师指出，这一发展使局势时间表充满不确定性，通胀风险居高不下，强化了利率长期维持高位的预期，这对金价构成压力；分析师预计金价到年底仍有上行空间，但短期不确定性增加。

印度方面呼吁民众暂停购买黄金以保护外汇储备，受此影响印度珠宝零售商股价大跌，印度为全球第二大黄金消费国。其他贵金属方面，现货白银大涨超7%至85.20美元，铂金上涨3%，钯金上涨0.8%。

油市

油价周一上涨近4%，因美国政府称与伊朗的暂停冲突协议面临挑战，相关航道仍基本受阻，冲突结束尚无明确迹象。

布伦特原油周一上涨超3.7%至每桶104.27美元，盘中最高触及105.95美元/桶；美原油上涨3.77%至每桶98.25美元，盘中最高触及100.37美元。美方批评伊朗方面的回应后，局势再度受到关注。伊朗的回应包括要求结束各条战线冲突、赔偿损失、尊重其对相关航道的主权、解除制裁及石油销售禁令等。

Outrade能源市场分析师表示，局势在几天内从缓和转为升级，石油市场有所反应。

沙特方面警告称，过去两个月全球石油产量减少约10亿桶，即使供应恢复，市场也需要时间稳定。

调查发现，4月OPEC石油产量降至20多年来最低。此外，数据显示上周及周日有三艘载有原油的油轮在追踪器关闭的情况下驶离相关航道，其中一艘装载伊拉克原油，目的地为越南。

汇市

美元指数周一小幅走高，微涨0.07%报97.917，盘中一度触及98.156，但较早前触及的高点有所回落，因美方拒绝接受伊朗方面的回应，使市场对冲突持续的担忧依然存在并推高油价。

美方表示与伊朗的暂停冲突协议面临挑战，市场策略师指出，市场似乎在等待信号，目前很难形成一致看法。

美国4月CPI和PPI将分别于周二、周三公布，上周五强劲的就业报告进一步强化了市场对美联储今年不太可能降息的预期。英镑微涨0.04%至1.3637美元，但英国方面面临政治压力；美元兑日元上涨0.29%至157.11日元。

国际要闻

美联储6月维持利率不变的概率为97.7%，年内加息概率约为26.3%

据CME美联储观察：美联储到6月维持利率不变的概率为97.7%，累计降息25个基点的概率为2.3%。美联储到7月维持利率不变的概率为94.6%，累计降息25个基点的概率为5.4%，累计降息50个基点的概率为0.1%。美联储到12月维持利率不变的概率为69.7%，至少降息25个基点的概率为3.9%，加息25个基点的概率为26.3%。

美方称中东暂停冲突协议面临挑战 考虑进一步措施

中东暂停冲突周一陷入尤为脆弱的阶段，美方拒绝德黑兰最新提议，并称该协议面临挑战。美方表示，伊朗的最新回应难以接受。知情人士称，伊朗要求解除海上封锁并放松制裁，同时坚持对相关航道保留一定控制权。美方未说明是否会采取进一步行动，但此前曾表示如果伊朗不接受条件将有所行动。美方周一早些时候表示，正在考虑协助船只通过相关航道的计划。三名美国官员透露，在周日与伊朗的谈判陷入僵局后，美方将讨论下一步行动，包括可能采取进一步措施。

伊朗方面：武装部队已做好准备

当地时间11日，伊朗方面在社交平台上发布消息称，伊朗武装部队已做好准备应对任何潜在行动。他指出，全世界都已明白，错误的战略和错误的决策必然导致错误的结果。

伊朗官员：与美方就浓缩铀处置存在分歧

当地时间11日，一名伊朗官员称，伊朗与美国之间的谈判在浓缩铀的处置、暂停铀浓缩活动期限以及赔偿等问题上存在严重分歧。这名伊朗官员表示，美方在其提议中要求获取伊朗丰度为60%的浓缩铀，并反对将浓缩铀转移至俄罗斯，而是提议转移到第三国。该官员还表示，伊朗反对将浓缩铀运至境外，但准备在国际监督下对其进行稀释处理。

美方关注古巴局势

美方对古巴局势表示关注，但尚未做出最终决定。据悉，美方已加快评估相关选项，尽管尚未做出最终决定。

有报道称中东地区4月初发生冲突事件

据相关报道，有消息称中东地区在4月初曾发生一系列冲突事件，涉及阿联酋与伊朗，导致伊朗一座炼油厂受损。伊朗随后以导弹和无人机进行了回应。美国当时未对此表示反对，因为相关协议尚未稳定。

欧佩克产量跌至20年来最低点，地区局势导致出口受阻

受地区冲突和航道中断的影响，欧佩克4月份石油日产量下降83万桶，至2004万桶，创20多年来的最低水平。科威特产量降幅最大，沙特阿拉伯和伊拉克也减产。阿联酋是海湾地区唯一增产的产油国，其出口路线绕过了相关航道。委内瑞拉和利比亚也增加了产量。

美国计划6至8月释放战略原油储备

为缓解油价上涨压力，美国战略石油储备已向相关企业分配了5350万桶原油。这批原油将在6月至8月期间投放市场。正值美国夏季驾车出行高峰前夕，政府希望通过此举压低油价。此次释放规模位居历史第二，也是国际能源署主导的全球协同压油价行动的一部分。美国政府承诺通过交换计划共计释放1.72亿桶原油。截至目前，美国已同意释出1.331亿桶。

伊朗方面：14点方案无可替代

当地时间12日凌晨，伊朗方面在社交平台上发布消息称，除了接受伊朗14点方案中所规定的伊朗人民权利之外，没有任何替代方案。他表示，任何其他做法都将毫无结果，只会带来一次又一次的失败。同时他指出，拖得越久，美国纳税人为此付出的代价就越多。

印度考虑限制黄金进口以应对外汇压力

据消息人士透露，印度正考虑采取紧急措施以支撑外汇储备，包括限制黄金和消费电子产品等非必要进口，并上调燃料价格，以帮助经济缓冲地区局势带来的冲击。消息人士称，相关部门与央行就多项可能采取的措施展开讨论，以限制油价飙升对经济造成的损害。消息人士表示，目前讨论中的方案之一是提高燃料价格。相关紧急措施尚未作出最终决定。消息人士称，黄金和消费电子产品被视为非必要进口商品，政府可能会采取措施限制相关进口。消息人士表示，官员们担心经常账户赤字扩大，因此这些措施旨在抑制进口、保存外汇储备。

国内要闻

中国工程机械今年一季度累计出口超1124亿元，同比增长21.3%

2020年至2025年，工程机械行业出口规模实现近三倍增长，今年一季度累计出口超1124亿元，同比增长21.3%。中国工程机械在多个细分赛道占据领先地位：混凝土机械全球市占率超40%，连续多年世界第一；盾构机全球市占率突破70%；汽车起重机、高空作业平台、电动叉车市占率均稳居全球前列。